Дивиденды «Сбербанка» в 2019 году могут вырасти до 17-18 рублей
«Сбербанк» за 2018 год получил прибыль по РСБУ до уплаты налога на прибыль в размере 1 002 млрд руб. (+22,4% г/г), чистая прибыль без учета событий после отчетной даты составила 811 млрд руб. (+24,1%
Комментарий: «Сбербанк» опубликовал результаты по РСБУ за 2018 год. Результаты за декабрь и весь 2018 год вышли в рамках ожиданий. По РСБУ прибыль за год выросла на 20,3% с 674,1 до 811,1 млрд руб. По МСФО прибыль может оказаться в районе 840 млрд руб. Я думаю, банк заплатит дивиденды за прошлый год из расчета 40% от ч.п. по МСФО, что даст 14,9 руб. на 1 акцию. В 2019 году операционно прибыль на 20% не вырастет, но должна закрыться сделка по продаже Denizbank. В итоге за 2019 год дивиденды могут вырасти до 17-18 руб. за 1 акцию, что дает дивидендную доходность на «обычку» 8,6-9%.
2019 год пока начался позитивно: рубль укрепился, снизились доходности по ОФЗ, отскочила нефть. Рынок чутко реагирует на любые новости о санкциях. Я ожидаю, что рынок будет волатильный и в «Сбербанке» могут быть как походы вверх, если все будет позитивно, так и новые серьезные снижения, в случае ослабления рубля из-за санкций или нового снижения нефти.
У меня пока внутренне больше позитивных ожиданий и на снижениях котировок в Сбере, я докупаюсь, т.к. считаю, что 9% доходность в самом ликвидном рублевом активе сейчас надо брать.
